11.2. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Хусейнова Д. К., к.э.н., доцент кафедры «Банковское дело» Таджикский финансовый институт.
Аннотация: статья посвящена некоторым особенностям финансового предпринимательства и его эффективного функционирования на рынке финансовых услуг.
Ключевые слова: финансовое предпринимательство, рынок финансовых услуг, ликвидность, экономика, инвестиция, информация.
THE PECULIARITIES OF THE FINANCIAL BUSINESS
Huseynov D. K., associate Professor of chair «Banking» Tajik Finance Institute.
Annotation: article is devoted some features of financial business and its effective functioning in the market of financial services. Keywords: financial business, market of financial services, liquidity, economics, investment, information.
Финансовое предпринимательство на рынке
финансовых услуг является элементом финансовой, экономической и социальной систем государства. Эффективное функционирование рынка финансовых услуг способствует формированию класса эффективных собственников, обеспечивает формирование конкурентоспособных финансово-
промышленных групп.
Одной из основных проблем, возникающих при становлении рынка финансовых услуг, является формирование и развитие механизма его
функционирования, обеспечивающего достижение цели создания рынка и условия его эффективной деятельности.
В условиях рыночной экономики комплексное исследование проблемы развития финансового предпринимательства на рынке финансовых услуг предполагает его системный анализ. Вместе с тем, изученность многих вопросов исследуемой проблемы в русле требований и задач современной рыночной экономики остается еще далекой от своей
законченности. По ряду принципиальных положений отсутствует единство взглядов, нередко встречаются взаимоисключающие научные точки зрения.
На сегодняшний день любой бизнес связан с такими фазами воспроизводственного цикла как производство продукции (товаров и услуг), обменом и
распределением и их потреблением и в зависимости от того, к какой стадии воспроизводства
преимущественно принадлежит бизнес, мы выделяем следующие виды предпринимательской деятельности:
Производственная предпринимательская
деятельность;
Коммерческая предпринимательская деятельность;
Финансовая предпринимательская деятельность.
Особый интерес нами проявляется при изучении
финансовой предпринимательской деятельности на рынке финансовых услуг. Финансовая
предпринимательская деятельность направлена на получение прибыли, путем наилучшего использования капитала и ресурсов. Под финансовым предпринимательством следует понимать
самостоятельную хозяйственную деятельность,
осуществляемую государством, физическими и юридическими лицами от своего имени и на свой риск.
Финансовое предпринимательство выступает как особая форма коммерческого предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают валюта, ценности, ценные бумаги (акции, облигации и др.), продаваемые предпринимателем потребителю или предоставляемые ему в кредит. Сущность финансового предпринимательства состоит в том, что предприниматель приобретая финансовые инструменты, реализует их покупателю за плату выше первоначальной, вследствие чего создается предпринимательская прибыль, которая базируется на разнице цен. Агентами финансового рынка выступают коммерческие банки, фондовые биржи, предприятия, организации и отдельные предприниматели.
Сферой деятельности финансового
предпринимательства являются обращение и обмен стоимостей. Предпринимательская деятельность на рынке финансовых услуг представляет совокупность этой деятельности (с учетом специфики и особенностей) на следующих рынках:
На рынке ценных бумаг;
На рынке банковских услуг;
На рынке страховых услуг;
На рынке иных финансовых услуг (посредническое предпринимательство и другое).
На наш взгляд, основным полем деятельности финансового предпринимательства являются
коммерческие банки и фондовые биржи.
Для рыночной экономики финансовое предпринимательство является «нервным центром». Это чрезвычайно сложная структура с множеством участников, финансовых посредников, оперирующих разнообразными финансовыми инструментами и выполняющих широкий набор функций по
обслуживанию и управлению экономическими
процессами. Необходимо отметь, что финансовое предпринимательство имеет как сильные так слабые стороны. Сильной стороной финансового предпринимательства следует считать гибкость и мобильность, а также способность быстро аккумулировать ресурсы. Однако финансовое предпринимательство имеет высокую степень риска, оно сильно зависит от профессионализма участников, и самым главным на наш взгляд препятствием, является то, что для начала деятельности необходим большой первоначальный капитал.
Мы считаем, что целью функционирования рынка финансовых услуг состоит в том, чтобы обеспечивать эффективные условия для ведения успешного финансового бизнеса. Рынок финансовых услуг будет выполнять стоящие перед ним задачи постоянно только в том случае, если будет существовать полная свобода передвижения инвестиций. Такая свобода называется ликвидностью. Ликвидность в состоянии существовать только при условии наличия такого числа покупателей и продавцов, которое будет достаточным для того, чтобы удовлетворять требованиям спроса и предложения. Ликвидность необходима тем инвесторам, которым деньги могут понадобиться в любой момент. Значит, в любой момент кто-то должен быть готов купить их финансовые инструменты. На практике доказано, что чем больше готовых потенциальных покупателей, тем быстрее и с меньшими потерями можно вернуть деньги. Здесь также необходимы торговые системы,
Хусейнова Д. К.
ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
которые позволяли бы покупателям и продавцам находить друг друга относительно легко с целью осуществления взаимовыгодных сделок в сфере финансового предпринимательства. Всё это должно основываться на информационных потоках, из
которых можно будет узнавать о наличии
инвестиционных продуктов и о заинтересованных заемщиках и кредиторах. Таким образом, одна из основных ролей рынка финансовых услуг состоит в том, чтобы обеспечить точность, правильность и содержательность предоставляемой информации.
Следовательно, эта роль будет выполняться только тогда, когда обеспечивается раскрытие необходимой информации:
Эмитенты будут раскрывать всю информацию о себе и о своих предприятиях, включая предоставление необходимой финансовой отчётности;
Инвесторы будут предоставлять информацию о своих сделках, элементах контроля и свой способности выполнять финансовые обязательства;
Посредники будут предоставлять данные о своей квалификации и финансовых обязательствах, потенциальных конфликтах интересов и сделках от имени своих клиентов;
Организаторы торговой системы и регулирующие органы будут обеспечивать соблюдение стандартов дисциплины и надёжности, справедливое отношение к участникам и контроль за качеством обеспечения расчётов.
Необходимо отметить, что ликвиден тот рынок, на котором сделки совершаются быстро и без заметного влияния на цены. Атрибутами ликвидности являются: немедленность, плотность рынка, глубина рынка, упругость рынка.
В рамках рынка финансовых услуг в соответствии со стандартными правилами и процедурами
осуществляются торговые и расчётные операции. Основные усилия здесь должны направляться на развитие инфраструктуры рынка. Процесс
формирования системы рыночной инфраструктуры довольно длительный и связан с возможностями ресурсного обеспечения. Анализ процессов развития рыночной инфраструктуры показывает, что можно выделить следующую функциональную схему инфраструктуры рынков:
Торгово-посредническая инфраструктура;
Информационная инфраструктура;
Экономико-правовая инфраструктура;
Финансово-кредитная инфраструктура;
Внешнеэкономическая инфраструктура.
Необходимо отметить, что все они взаимосвязаны и
должны составлять единое целое, чтобы гарантировать высокую эффективность
функционирования социально-экономической среды как непременного условия развития экономики. Одним из важных направлений при формировании системы рыночной инфраструктуры является исследование материально-технического уровня ее развития, то есть ее экономического потенциала.
В настоящее время важная роль отводится финансовому предпринимательству в процессе осуществления экономических реформ. Вместе с тем, состояние рынка финансовых услуг характеризуется как несоответствующее развивающимся рыночным отношениям, не служащее эффективным средством привлечения инвестиционных ресурсов. На наш взгляд, преодоление экономического кризиса в
значительной мере зависит от того, как быстро и в каком качестве финансовое предпринимательство сможет найти свое место в экономике. Создание эффективного механизма функционирования финансового предпринимательства позволит осуществить концентрацию и включение внутренних и внешних финансовых ресурсов в инвестиционный оборот.
Совершая финансовую предпринимательскую деятельность, инвесторы понимают, что любые инвестиции имеют высокий уровень риска. Они не любят риски и предпочитают его избежать. Инвестор, избегающий риск, примет на себя его только за дополнительное вознаграждение. За большой риск инвестор требует большой доход и получает его. Известно, что инвесторам нравится высокий ожидаемый доход и низкое стандартное отклонение при совершении сделок с финансовыми активами.
Все финансовые активы продаются на рынке финансовых услуг и делятся на три основные группы: депозиты в кредитных учреждениях; ценные бумаги; финансовые деривативы. Участники рынка соперничают между собой за кошелёк покупателя, так как они приносят доход-прибыль, проценты, дивиденды.
Выше отмечалось, что финансовое предпринимательство в основном сконцентрировано на банковском рынке и рынке ценных бумаг. Можно взглянуть на это деление с институциональной точки зрения. На банковском рынке работают центральные банки, коммерческие банки, траст компании, лизинговые компании. На рынке ценных бумаг работают дилеры, брокеры, трейдеры - в совокупности профессиональные участники фондового рынка. Между посредничеством и коммерческим банкирством имееются следующие различия: коммерческий банк перессужает деньги вкладчиков конечным заёмщикам. Профессиональные участники рынка ценных бумаг не занимают деньги, а мобилизуют их на рынке и передают их эмитентам или инвесторам.
В целом, финансовое предпринимательство подчинено действию определенного экономического механизма, основу которого составляет взаимосвязь его элементов. Основными из этих элементов, которые определяют состояние и развитие являются спрос, предложение и цена. Финансовому предпринимательству присущи следующие особенности:
1. Основную роль в системе основных элементов цена на отдельные финансовые инструменты (финансовые услуги). Именно этот элемент отражает сбалансированность спроса и предложения на рынке, состояние его равновесия, степень удовлетворения экономических интересов всех его участников.
2. Цены на финансовом рынке определяются прежде всего уровнем доходности отдельных финансовых инструментов, в основе которого лежит средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал). Уровень процентной ставки служит не только критерием выбора альтернативных направлений осуществления финансовых операций, но в значительной степени определяет объем этих операций или деловую активность отдельных хозяйствующих субъектов на финансовом рынке.
3. Особенностью формирования цен является существенное воздействие на этот процесс обращающегося на нем спекулятивного капитала. Высокий уровень спекулятивной составляющей в финансовом предпринимательстве является нормальным явлением; этот уровень постоянно возрастает по мере увеличения объема накапливаемого капитала.
4. Цены на финансовом рынке очень динамичны, подвержены влиянию многих объективных факторов, проявляющихся как на макро-, так и на микроуровне, поэтому их уровень меняется практически ежедневно. Такой высокий уровень динамики цен является характерной особенностью финансового рынка, где совершают предпринимательскую деятельность.
5. Высокая роль информации позволяет субъектам финансового предпринимательства получать информацию об уровне цен на отдельные интересующие их финансовые инструменты практически на любой момент.
Главной особенностью мы считаем правила поведения кредитно-финансовых институтов, эмитентов, финансовых посредников и инвесторов сформулированные в международных стандартах по на цивилизованном рынке финансовых услуг. Это прежде всего прозрачность, открытость, доступность, благоустроенность и конкурентность. Этих стандартов и принципов необходимо придерживаться при осуществлении финансового предпринимательства.
Список литературы:
1. Хусейнова Д. К., к.э.н., Банковский сектор республики Таджикистан в условиях финансового кризиса // Бизнес в законе №2, 2012, с. 278-279.
Рынок – это возможность свободно заниматься любой деятельностью, конечно в рамках закона. Следовательно «рынок» и « предпринимательство» — это две составляющие современной экономики, которые взаимосвязаны и которые не могут существовать раздельно. Ведь рыночная экономика, а в особенности капиталистическая, это свобода действия для бизнеса. Бизнес – это предпринимательство во всевозможных его сферах и областях.
Российское законодательство выделяет предпринимательство как – бы в отдельный вид рыночной деятельности и законодательно не обязан учреждать юридическое лицо. Исходя из этого, предпринимательская деятельность – это деятельность делового, энергичного человека, обладающего не дюжими организаторскими способностями и самое главное инициативного. Предприниматель в основном использует свои личные или арендованные материальные ценности для извлечения личной выгоды – получения дохода и прибыли, но тем самым он приносит пользу и обществу.
Предпринимательство, как и любые другие виды деятельности человека, различаются по форме и, в особенности, по содержанию операции, а соответственно и по способам осуществления этих операций. Однако черты самого бизнеса, конечно же, накладывают соответствующий отпечаток на вид производимых товаров или оказываемых услуг. В основном предприниматели: производят товары или оказывают услуги сами, могут приобретать товары и затем перепродавать из непосредственным пользователям, а могут, просто получая информацию, так сказать, сводить продавца и покупателя.
Исходя из сказанного, в зависимости от содержания и направленности предпринимательской деятельности, куда вкладывается капитал и какие конкретные результаты получает предприниматель, а также какова связь самой предпринимательской деятельности с основными стадиями всего процесса, можно выделить следующий виды предпринимательства: производственное, коммерческо–торговое, финансово–кредитное, посредническое и страховое.
Производственное предпринимательство – это когда предприниматель используя орудия и предметы труда, производит конкретные материальные ценность (товары, продукцию, изделия и прочее) или оказывает услуги, которые, имеется в виду результаты производства или услуги, реализуются непосредственно потребителям, то есть лицам, которым они предназначались.
Результаты промышленного предпринимательства – это промышленная и сельскохозяйственная продукция, товары широкого потребления, строительные работы, грузо- и пассажиро перевозки, услуги связи и услуги в сфере коммунально – бытового обслуживания, выпуск печатной продукции. Обобщенно – производственное предпринимательство подразумевает производство (создание) любого необходимого потребителям продукта, который может быть реализовать или обменен на другой продукт или товары.
Как это не горестно, но именно данный вид предпринимательства в нашей стране признан наиболее рискованным видом предпринимательства. А все потому, что при перестройке экономики страны, к сожалению, не были созданы, а где они и складывались стихийно, не были обеспечены нужные условия для развития этого вида предпринимательства. Все это можно выразить попросту: риск нереализованности продукции или невостребованности услуг, постоянные неплатежи, используя терминологию врачей, они становятся хроническими, что уж говорить о многочисленных налогах и сборах. Все перечисленное так или иначе тормозит развитие производственного предпринимательства в стране. Ко всему прочему развитие бизнеса в сфере производства тормозится тем, что многие ресурсу труднодоступны, отсутствуют какие – либо побудители. К тому же немаловажное значение оказывает тут и слишком слабая подготовка начинающих отечественных бизнесменов. Их лишают не только существующие сложности, но и возможные будущие, а вот прельщают не возможности развивать производство, а быстрые доходы из легких источников.
А ведь, именно результаты данного вида предпринимательской деятельности нам и необходимы. И как это не парадоксально, ведь положительный результат такой деятельности создает предпосылки для безбедной жизни самому бизнесмену, пусть и начинающему. Перспективные, чувствующие в себе силы и видящие перспективу, должны браться за устойчивое дело, а именно за производственное предпринимательство.
2. Коммерческое (торговое) предпринимательство
Производство производством, но одно лишь производство не движет рынок и тем более рыночные отношения вперед, если не будет сбыта. Производственные отношения тесно связаны с отношения обращения – сбыта произведенного товара. Все это и способствует развитию коммерческо–торговых отношений, которые в соответственно и способствуют росту коммерческо–торгового предпринимательства.
При коммерческо–торговом предпринимательстве лицо, занимающее предпринимательством, — это коммерсант (торговец). Цель его предпринимательской деятельности приобрести готовые товары и реализовать их другим участникам рыночных отношений или непосредственным потребителям (покупателям). Этому виду предпринимательской деятельности свойственна, в отличие от других, одна особенность, а именно: он сам непосредственно связан экономическими связями с производителями и потребителями, как оптовыми, так и розничными.
Это самый обширный и в настоящее время довольно широко распространенный вид предпринимательской деятельности. И это закономерно, ведь коммерческо–торговое предпринимательство фактически возможно во всех видах деятельности. Везде, где присутствует обмен товара на деньги, денег на товар или товара на товар, можно заниматься коммерческо–торговым предпринимательством. И на это совершенно не влияет то, что основа данного предпринимательства присутствие операций типа товар – деньги, а попросту говора различные операции по купле – продаже. Для этого вида предпринимательства привлекаются те же ресурсы и факторы, что и при производстве, разве, что в более меньших объемах.
Этот вид предпринимательства привлекает многих бизнесменов тем, что они видят перспективу возможности продать товар дороже, нежели он был приобретен. Тем самым достигается довольно значительная прибыль, которая и оседает в кармане предпринимателя. Но, это скорее теоретическая возможность. Фактически при рыночных отношениях, сделать это становится все сложнее и сложнее. Конечно в таком огромном, по площади как наша страна, государстве, в котором умирающая государственная торговля уже практически не в состоянии обеспечить нас всем необходимым, и присутствует разница цен даже в зависимости от регионом, это пока еще возможно. Хотя работа «челноков» цель которых – «купить подешевле – продать подороже», и приносит им доходы и прибыли, но фактически не отображает, а тем белее полностью не окупает тех затрат, которые были фактически потрачены на достижение результата.
Магазины, рынки, биржи, выставки – продажи, аукционы, торговые дома, торговые базы и прочие учреждения, непосредственно занятые в торговле – все это область типичного, или как утверждают другие специалисты официального, коммерческого предпринимательства. Прошедшая в стране приватизация торговых предприятий, ранее принадлежавших государству, значительно расширила материальную базу для личного коммерческо – торгового предпринимательства. Тем самым были созданы почти не ограниченные возможности заняться этим видом предпринимательства и открыть свое коммерческое дело, а попросту купить или построить магазин или организовать торговую точку или даже сеть торговых точек.
Однако для успешной деятельности в сфере коммерческо–торгового предпринимательства важно не только приобрести и потом продать товар, а важно хорошо знать рыночный спрос потребителей: что конкретно и кому нужно, что ищут потребители на рынке, чего им не хватает. Это – первая составляющая успешного коммерческо–торгового предпринимательства, а вторая: оперативно, если не сказать – мгновенно, реагировать на изменения рынка. Потребитель ищет конкретный товар – вы обязаны его предложить и уж если не конкретно такой, так хоть его аналог. Это предпринимательство мобильно, вы должны постоянно находиться в движении и изучать рынок: спрос и предложения, динамику цен. Кроме условий успешного предпринимательства в данной сфере необходимо учитывать и условия, а именно: постоянный или скажем устойчивый на определенный период времени, спрос на товары; и более – менее низкая закупочная цена у производителей. Отсутствие последнего условия делает коммерческо–торговое предпринимательство не выгодным или даже убыточным. Рассудите сами, чем за более низкую цену вы приобретете, и чем за более высокую продадите, тем большая часть дохода останется у вас. В противном случае – вам может удастся вернуть потраченное, но ведь спад спроса, которые происходит на данном этапе, может привести и к совершенно негативному результату, вы продадите дешевле, нежели приобрели. Отсюда и негативный результат вашей деятельности – убытки. Поэтому коммерческо–торговое предпринимательство – это предпринимательство с относительно высокой степенью риска. И степень этого риска возрастает в зависимости даже от того, какими товарами вы торгуете.
3. Финансово–кредитное предпринимательство
Финансовое предпринимательство – это специфический вид предпринимательства. При данном предпринимательстве предприниматель совершает операции по купле – продаже валютных ценностей, национальных денег, ценных бумаг или предоставляет сам или способствует предоставлению кредитов. Следует заметить, что данное предпринимательство не охватывает только операции за национальную валюту – рубли, нет. Данный вид предпринимательства охватывает весь спектр финансово — кредитных отношений: покупка валютных ценностей за рубли или продажа рублей за валюту, покупка — ценных бумаг за рубли или покупка – продажа ценных бумаг за валюту, аналогично и предоставление кредитов: как рублевые так и валютные.
Суть финансового предпринимательства, без вникания в существо операций – это попросту купля – продажа денежных средств и ценных бумаг. В общих чертах (поверхностно) финансовое предпринимательство – это специфический подвид коммерческо–торгового предпринимательства. Предприниматель приобретает денежные средства или ценные бумаги у держателя и затем по своим расценка продает нуждающемуся в денежных средствах или намеревающемуся приобрести ценные бумаги. А разница, как и при коммерческо–торговом предпринимательстве и составляет доход предпринимателя.
Предприниматель организующий свой бизнес в сфере кредитного предпринимательства фактически организует привлечение денежных вкладов, впоследствии выплачивая их владельцам вознаграждение – депозитный процент и, само собой разумеется, возвращает вклад. Далее, привлеченные денежные средства выдаются нуждающимся, но уже под кредитный процент и, так же самом собой разумеется, последующим возвратом взятых в долг средств. Из этого конечно же следует, что депозитный процент ниже кредитного, а разница и составляет вознаграждение предпринимателя – его доход он занятия кредитным предпринимательством.
Следует заметить, что данный вид предпринимательства соперничает с самой древней профессией на земле, ведь корни кредитного предпринимательства кроются в ростовщичестве, а оно известно нам с времен Древней Греции.
Коммерческие банки, финансово – кредитные фирмы или компании, валютные биржи и еще ряд других специализированных организаций – все это организации учрежденные или созданные для организации и ведения финансово – кредитного предпринимательства. Деятельность некоторых видов финансово – кредитного предпринимательства, таких как: банки, финансово – кредитные организации и биржи, довольно строго регулируются не только законами и нормативными актами общего характера, но и специальными законами и нормативными актами, которые предусматривают, как должна быть организована такая предпринимательская деятельность и что ей могут заниматься не все желающие, а только профессионалы.
4. Посредническое предпринимательство
Посредническое предпринимательство – это предпринимательство, когда сам предприниматель ничего не производит, он фактически оказывает услугу по контактированию между двумя участниками рыночных отношений и становится, как – бы связующим их связующим звеном.
Посредником может быть как юридическое так и физическое лицо. Обычно посредник принимает сторону одного из участников рыночных отношений или продавца или покупателя, однако сам он не продает и не покупает. Предприниматели, действующие как посредники, обычно на рынке действуют или самостоятельно или представляя чьи – либо интересы. Классическими посредниками являются: брокеры, дилеры, биржи, дистрибьюторы и, конечно же, оставшиеся еще со времен развитого социализма различные оптово снабженческие и сбытовые организации. От части, некоторые операции коммерческих банков также можно отнести к посредническим. Этот вид предпринимательства характеризуется особенно высокой степенью риска. Участники сделки всегда в состоянии его просто «кинуть» и решить свои текущие вопросы самостоятельно. Ведь лицо, занимающееся посредническим предпринимательством, вклинивается в цепочку ценообразования и, если оно действует на стороне продавца, стремится поднять цену и получить свою мзду, а если на стороне покупателя, наоборот, снизить цену, но цель та же – получение вознаграждения. А для достижения основной цели – получения дохода, посредник обязан соединить две заинтересованные стороны и удержаться в сделке иначе, он останется не удел и с пустыми карманами.
5. Страховое предпринимательство
Страховое предпринимательство – это предпринимательская деятельность в ходе которой предприниматель на основании норм права и договорных отношений гарантирует страхователю возмещение ущерба. Как известно под ущербом подразумевается убытки, которые понес страхователь в результате утраты имущества, ценностей, здоровья, жизни и так далее. Предприниматель в данном случае получает страховой взнос, а выплату производит только при наступлении определенных обстоятельств, которые предусмотрены в законодательстве и оговорены в договоре между предпринимателем и страхователем. Как известно, вероятность причинения страхователю. Ущерба – не велика, потому страховые взносы накапливаются у предпринимателя, а это и составляет его доход.
Фактически, страховое предпринимательство, в сравнении со степенью риска других видов предпринимательской деятельности, уверенно можно поставить на самую высшую ступень. Это наиболее рискованное предпринимательство. Не смотря на малую вероятность наступления страхового случая, может случить и так, что первый клиент, первый договор и пожалуйте – платите. Как говорится «сальдо, бульдо» и – «пролет», одни убытки. Потому, с уверенностью можно констатировать, что при наступлении страхового случая предприниматель, занимающийся страховым предпринимательством, возмещает не ущерб страхователю, а выплачивает некую компенсацию.
Суть финансового предпринимательства состоит в формировании денежных потоков и управлении ими. Из таблицы 1.2.1 видно, что есть несколько подсфер финансового предпринимательства, где операции по формированию денежных потоков выполняются своими специфическими способами.
В банковской подсфере происходит концентрация на банковских счетах денежных сумм, принадлежащих одним лицам (депозитные операции), и последующая передача этих денег другим лицам на определённых условиях (кредитные операции). Банк платит определённое вознаграждение (процент по депозитам) владельцам денег за то, что они разместили их на счетах банка, и берёт определённое вознаграждение (процент по кредитам) с лиц, которым выданы деньги во временное пользование. Процент по кредиту всегда больше процента по депозиту и разница между ними составляет доход банка. Кредитно-депозитные операции для нормально функционирующего банка являются основным источником дохода. Кроме них банк ещё может совершать различные операции: осуществлять безналичные и наличные расчёты клиентов, обменивать валюту, давать залоговые гарантии, управлять чужими капиталами (если позволяет законодательство), осуществлять текущие платежи своих клиентов и другие.
Инвестиционные компании составляют свою подсферу, которая отличаются от банковской тем, что ими выполняются только кредитно-депозитные операции. Как правило, они берут деньги у лиц, способных предоставить крупные суммы и на большой срок. В этом качестве обычно выступают крупные корпорации, дружественные банки (банковские группы), государственные (национальные) банки, казначейство. Сконцентрированные деньги инвестиционные компании вкладывают, как правило, в крупные проекты: строительство новых и реконструкция существующих производств, дорог, мостов, портов, электростанций и различных объектов инфраструктуры, освоение новых направление науки и техники (к примеру, нанотехнологии) и месторождений полезных ископаемых и т.д.
Как следует из вышесказанного, инвестиционные компании работают исключительно с крупными юридическими лицами. Но точно такие же операции с физическими лицами и небольшими юридическими лицами выполняют кредитные потребительские кооперативы. Οʜᴎ кредитуют своих членов деньгами на приобретение жилья, торгового помещения, инструмента͵ оборудования, мебели, садов, дач, учёбу детей и другие потребительские нужды. Источником кредитных ресурсов служат вступительные и ежегодные взносы своих членов. В России история кредитных потребительских кооперативов имеет менее двух десятков лет. А в США, которые являются лидерами этого вида предпринимательства, первые подобные кооперативы появились более двухсот лет, то есть раньше банков. К настоящему времени американские кредитные потребительские кооперативы накопили огромные собственные капиталы. Известен случай, когда один такой кооперативов, существующий более ста лет, выдал своему заслуженному члену кредит более 100 млн. долларов на реконструкцию его завода.
Лизинговые компании также фактически составляют инвестиционную подсферу, но работают они по специальным схемам. Суть этих схем состоит по сути в том, что клиент, приобретая какое-либо дорогостоящее имущество (самолёт, корабль, локомотив, буровой комплекс, прокатный стан, доменную или электросталеплавильную печь, экскаватор, автопоезд и т.п.), уплачивает только первоначальный взнос (как правило, не более 20 %), а остальное уплачивает лизинговая компания за счёт кредита͵ который она берёт в банке. Клиент начинает эксплуатировать приобретённое имущество и из получаемых доходов выплачивает постепенно лизинговый компании кредит и проценты по кредиту. А лизинговая компания сама возвращает кредит банку и уплачивает проценты по нему. Разница между процентами банка и процентами лизинговой компании составляет её доход.
Когда в качестве приобретаемого имущества фигурирует жильё, то лизинговые операции могут выполняться самими банками. Эти операции называются ипотекой. При этом для её осуществления банк должен получить отдельную лицензию.
Страхование как подсфера финансового предпринимательства представляет собой сбор так называемых страховых премий (сборов) с лиц, желающих застраховать какой-либо объект или процесс. Страховая премия представляет собой некоторый процент от величины страховой ответственности, то есть от той суммы, которую страховая компания должна выплатить при наступлении страхового события и по каждому виду страхования она рассчитывается индивидуально. Страховые премии концентрируются в специальном страховом фонде, из которого производятся все выплаты при наступлении страховых событий. Временно свободные средства страхового фонда страховые компании могут размещать на банковских депозитах, в ценных бумагах и даже выдавать кредиты.
Несколько особняком в финансовом предпринимательстве стоит подсфера аудита. Аудиторские фирмы, которые сами никаких финансовых операций не проводят, но являются аттестованными организациями по проведению проверок финансовой деятельности различных юридических и физических лиц. Услуги аудиторских фирм являются платными и для многих предприятий и организаций – обязательными. Также они являются обязательными и при проведении некоторых действий, к примеру, при продаже предприятия, при выпуске акций на рынок, при ликвидации предприятия, при годовом отчёте директората перед акционерами и т.д. Главное условие деятельности аудиторских фирм – их полная независимость.
Также особняком в финансовом предпринимательстве стоит подсфера управления чужими капиталами. Управляющие компании, составляющие эту подсферу, проводят финансовые операции не со своими деньгами, а с деньгами, переданными им в управление. Оплата деятельности управляющих компаний производится исходя из финансовых результатов управления доверенными капиталами. Управляющим компаниям в обязательном порядке передаются в управление денежные средства пенсионных фондов и фондов обязательного медицинского страхования, паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Частные лица также могут заключать договора доверительного управления с управляющими компаниями. В некоторых странах под управление таких компаний попадает по решению суда имущество несовершеннолетних наследников до достижения ими совершеннолетия и безхозное имущество до появления собственников.
Ещё одной подсферой финансового предпринимательства являются фондовые биржи, которые представляют из себяне что иное, как организованный рынок ценных бумаᴦ. Принцип функционирования бирж базируется на оперативном регулировании спроса и предложения на ценные бумаги тех организаций, которые решили на данный рынок выйти. Суть регулирования состоит в так называемых котировках ценных бумаг, то есть в регулярной оценке курсов покупки и курсов продажи. На современных биржах, оснащённых компьютерными системами управления, котировки идут непрерывно (режим ʼʼon lineʼʼ). Как правило, в работе фондовых бирж организации непосредственно не участвуют, а все операции купли-продажи выполняют за определённую плату брокеры – владельцы торговых мест на бирже. Компьютерное оснащение всех бирж привело к тому, что через одного брокера на биржевые торги выходят сотни и даже тысячи трейдеров, которые ведут операции купли-продажи ценных бумаг самостоятельно, уплачивая определённый процент с каждой сделки брокеру.
Финансовое предпринимательство - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Финансовое предпринимательство" 2017, 2018.
Суть финансового предпринимательства состоит в формировании денежных потоков и управлении ими. Из таблицы 1.2.1 видно, что есть несколько подсфер финансового предпринимательства, где операции по формированию денежных потоков выполняются своими специфическими... .
В Федеральном законе РФ "О банках и банковской деятельности в Российской Федерации" называются четыре субъекта кредитно-банковской системы. Банк – кредитная организация, которая имеет право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:... .
К числу особых видов коммерческого предпринимательства относится финансовое (финансово-кредитное), где объектом купли-продажи является весьма специфический товар – деньги, валюта, ценные бумаги. В условиях данного вида предпринимательства деньги, ценные бумаги служат... .
Является разновидностью коммерческого предпринимательства, поскольку объектом его купли-продажи выступает специфический товар: деньги, валюта, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, ваучеры и т.д.), т.е. происходит продажа одних ценных бумаг на другие по ценам,... .
Сферой деятельности
финансового предпринимательства
будут обращение и обмен
стоимостей. Финансовая деятельность связана с производственной и коммерческой, причем данные взаимосвязи постоянно углубляются. При этом финансовое
предпринимательство может быть и в виде банковского дела, страхового и др.
Стоит отметить, что основным полем деятельности финансового предпринимательства будут коммерческие
банки и фондовые биржи.
Коммерческий банк – ϶ᴛᴏ финансово-кредитное учреждение акционерного типа, кредитующее на платной основе различные организации, осуществляющее прием денежных вкладов и производящее всевозможные расчетные операции по поручению клиента. Уместно отметить, что операции коммерческих банков делятся на три сферы:
- пассивные (привлечение средств);
- активные (размещение средств);
- комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии)
В России особенностью деятельности коммерческих банков будет привлечение средств предприятий на значительные сроки; однако кредиты и займы выдаются на относительно короткие сроки. Банки подвержены рискам коммерческого характера не меньше предпринимателей, так как у них существуют ϲʙᴏи долги и обязательства, кᴏᴛᴏᴩые крайне важно выполнять в определенные сроки. По϶ᴛᴏму банк должен иметь определенные резервы на случай непредвиденных обстоятельств.
Фондовая биржа – организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг, способствующий повышению мобильности капитала и выявлению реальной стоимости активов.
Принцип работы фондовой биржи базируется на быстром и ϲʙᴏевременном регулировании спроса и предложения. На фондовой бирже существуют так называемые котировки ценных бумаг. Стоит заметить, что они регулярно оцениваются специалистами котировочного отдела по всем ценным бумагам, с кᴏᴛᴏᴩыми работают на бирже. Именно такая информация всегда доступна, текущие курсы постоянно отображаются на световом табло и регулярно публикуются в специальных бюллетенях. Изменение курсов показывает, по какой цене в определенный момент на данной бирже можно купить или продать конкретные акции. Эти цены пересчитываются по определенной системе формул и служат основой для последующего получения индексов биржевой активности, отражающих все изменения экономической конъюнктуры.
Финансовое предпринимательство выступает как особая форма коммерческого предпринимательства, в кᴏᴛᴏᴩом в качестве предмета купли-продажи выступают валюта, ценности, ценные бумаги (акции, облигации и др.), продаваемые предпринимателем потребителю или предоставляемые ему в кредит. Сущность финансового предпринимательства состоит по сути в том, что предприниматель приобретает финансы реализуются покупателю за плату выше первоначальной, вследствие чего создается предпринимательская прибыль, кᴏᴛᴏᴩая базируется на разнице цен.
Финансовое предпринимательство является разновидностью коммерческого предпринимательства, поскольку объектом его купли-продажи выступает специфический товар: деньги, валюта, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, ваучеры и т.д.), т.е. происходит продажа одних ценных бумаг на другие по ценам, обеспечивающим получение прибыли.
С переходом к рыночным отношениям рынок денег, валюты и ценных бумаг становится реальностью, его участниками выступают коммерческие банки, фондовые биржи, предприятия, организации и физические лица-предприниматели. Поскольку финансовое предпринимательство - это разновидность коммерческого, то технология финансовой предпринимательской сделки аналогична технологии коммерческой сделки с той лишь разницей, что товаром являются финансовые активы.
Предприниматель, вступающий в этот вид бизнеса, начинает свою деятельность с анализа рынка ценных бумаг и маркетинговой деятельности. Последняя связана с поиском и привлечением потенциальных покупателей денег, валюты и ценных бумаг. Одновременно с этим он устанавливает источник получения денег, валюты и ценных бумаг. В данном случае первичным обладателем "финансового товара" может быть сам предприниматель (им ранее были накоплены деньги, валюта, ценные бумаги). Он выступает как бы в роли продавца или ростовщика, предоставляющего деньги, валюту и другое потребителю взаймы за определенную плату или под определенный процент.
Еще одной формой финансового предпринимательства является своеобразная эмиссия ценных бумаг, таких, как собственные акции, облигации, кредитные билеты, коммерческие ценные бумаги (денежные обязательства, векселя). Ценные бумаги предприниматель продает, размещает при определенных условиях и обязательствах о качестве "финансового товара". Эту форму предпринимательства ведут, как правило, предприятия, банки, а не отдельные предприниматели.
Наиболее распространенной формой является покупка ценных бумаг самим предпринимателем. Смысл ее состоит в том, что предприниматель покупает деньги, валюту, ценные бумаги за определенную сумму (Дф), а затем продает их другому покупателю за большую сумму (Дв) (разница между Дв и Дф дает доход).
Если у предпринимателя нет денег для покупки ценных бумаг, то он осуществляет покупку в кредит либо обращается в банк за кредитом (Дк).
Финансовое предпринимательство, как никакой другой вид предпринимательства, нуждается в наличии достоверной информации, в обеспечении вычислительной и организационной техникой. За все предприниматель должен платить сам. При проведении финансово-кредитной сделки он предоставляет потребителю свои деньги, валюту, ценные бумаги в долг (в кредит), а через определенное время получает большую сумму на определенный процент. При этой сделке предприниматель должен особое внимание уделить проверке финансовой состоятельности покупателя, установить гаранта, который поручается за покупателя.
Считается, что финансовая сделка целесообразна, если при ее продолжительности сроком до одного года расчетная чистая прибыль составляет не менее 5% объема сделки (денежной выручки), а при долговременных сделках этот процент повышается до 10-15%.
B. Гpибoв, B. Гpyзинoв
